14/07/2025

Trois actions à surveiller cette semaine – les marchés dans l’attente des annonces de Donald Trump

Alors que Donald Trump doit prononcer un discours clé cette semaine, susceptible d’inclure de nouveaux droits de douane et un réalignement de la politique commerciale américaine, les marchés financiers mondiaux abordent une période de forte incertitude stratégique. Dans ce climat de risque géopolitique accru, les investisseurs sont appelés à faire preuve de prudence, notamment sur les positions de court terme, en recourant à des instruments de couverture adaptés.

1. Technologie américaine à grande capitalisation (Apple, Microsoft, Nvidia)

Les indices S&P 500 et Nasdaq ont enregistré un léger repli, de l’ordre de 0,3 à 0,6 %, après l’annonce par Donald Trump de possibles droits de douane de 30 % sur les importations en provenance de l’Union européenne, du Mexique et du Canada.

Bien que les titres dits des « Magnificent 7 » aient démontré une certaine robustesse, les indicateurs techniques signalent un ralentissement de la dynamique.

Dans ce contexte, l’utilisation de stop-loss intelligents ou d’options de vente (puts) permettrait d’atténuer les risques de correction brutale.

2. Industries et exportateurs européens (Siemens, Airbus, Volvo)

La réaction des marchés européens a été plus nuancée. Le FTSE 100 britannique reste stable, soutenu par l’espoir d’un renforcement des échanges transatlantiques, mais les exportateurs de la zone euro subissent une pression sur les marges, entre une devise affaiblie et la hausse attendue des coûts douaniers.

Les groupes industriels et d’infrastructures pourraient tirer leur épingle du jeu si les tensions commerciales s’avèrent temporaires. Toutefois, les acteurs les plus exposés bénéficieraient de stratégies de type collar (vente de calls couverts combinée à l’achat de puts) pour limiter les pertes tout en conservant une marge de progression.

3. Financières des marchés émergents (banques indiennes, Amérique latine)

Les banques des marchés émergents, notamment en Inde et en Amérique latine, restent particulièrement sensibles aux fluctuations du commerce mondial et à la dynamique du dollar.
Avec l’élargissement de l’écart entre la performance des actions américaines et le dollar, les flux de capitaux peuvent rapidement se réorienter. Pour protéger les portefeuilles, il est judicieux de recourir à des ETF couverts contre le risque de change ou à des structures d’options de devise à court terme.

Contexte de marché

• Les marchés actions mondiaux ont connu un léger repli après les annonces tarifaires de Trump, marquant la première baisse hebdomadaire des indices américains depuis trois semaines.
• Le Bitcoin a franchi le seuil symbolique des 120 000 USD, signe d’un regain d’intérêt pour les actifs refuge.
• Les métaux précieux tels que l’or et l’argent ont progressé, tout comme les secteurs défensifs liés à l’agriculture et à l’extraction minière.
• De nombreux analystes soulignent le risque de survalorisation des actifs spéculatifs, notamment dans la tech et les cryptomonnaies, alors que les marchés obligataires et les matières premières renvoient un signal de prudence.

Conseils tactiques

• Renforcez la protection de portefeuille : privilégiez les puts ou les ordres stop-loss sur les titres surévalués.
• Utilisez les collars sur les titres industriels/exportateurs afin de capter la hausse tout en limitant la baisse.
• Diversifiez intelligemment : associez les actions classiques à des expositions aux marchés émergents couvertes, à des actifs liés aux matières premières ou à des obligations indexées sur l’inflation.
• Privilégiez le risque structuré : les stratégies de type collar ou spread permettent un compromis équilibré entre performance et sécurité.

Conclusion

L’annonce de Donald Trump pourrait marquer un point d’inflexion pour les relations commerciales internationales, avec des répercussions majeures sur les secteurs exportateurs et les marchés émergents.
Dans cette configuration, la gestion active du risque doit primer sur la recherche de rendement immédiat.
L’usage raisonné d’outils de limitation des pertes – tels que les options de vente, collars, ETF couverts ou ordres stop – permet de naviguer sereinement en période de turbulences, tout en conservant un potentiel de valorisation à moyen terme.

Sources:

1. Reuters
2. Associated Press (AP)
3. Financial Times (FT)
4. The Australian
5. Chatham Financial
6. MarketWatch
7. The Times (UK)