Transition énergétique : la course aux minéraux critiques et les perspectives (2025 – 2030)

par | Août 1, 2025 | Actualités, Actualités du jour, Critères ESG, Investir, Investissement, Matières premières, Métallurgie, Métaux des terres rares, Métaux industriels, Semi-conducteurs | 0 commentaires

L’accélération mondiale vers les énergies propres, portée par les engagements climatiques, les avancées technologiques et les réalignements géopolitiques, place les minéraux critiques – lithium, cobalt et nickel – au cœur de cette transformation. Essentiels pour les véhicules électriques (VE), les batteries et les infrastructures renouvelables, ces ressources voient leur marché remodelé par des déséquilibres d’offre et de demande, des tensions géopolitiques et l’évolution des politiques ESG à l’aube du second semestre 2025.

Dynamiques actuelles du marché

Le marché des minéraux critiques reste tendu, la demande surpassant l’offre malgré l’expansion récente des capacités minières et de raffinage (IEA World Energy Investment 2024). Les prix du lithium se stabilisent après la volatilité de 2023-2024, mais les contrats à long terme dominent, exposant les acheteurs au spot.

Le cobalt, extrait majoritairement en République démocratique du Congo (RDC), reste sous pression ESG (USGS Mineral Commodity Summaries 2025), tandis que le nickel subit la surproduction indonésienne à bas coût (CRU Cobalt and Nickel Market Quarterly, Q2 2025).

Tendances Clés du S2 2025 :

  • Ralentissement des VE ? La croissance des ventes de VE reste solide mais modérée en Europe et en Amérique du Nord, freinée par le coût du crédit et les ajustements de subventions. L’Asie, notamment la Chine et l’Inde, maintient son dynamisme (BloombergNEF EV Market Tracker, H1 2025).
  • Diversification des chaînes d’approvisionnement – Les pays occidentaux développent des partenariats avec l’Australie, le Canada et l’Afrique pour réduire leur dépendance à la Chine, qui contrôle 60-70 % du raffinage (IEA Global Critical Minerals Outlook 2025).
  • Stocks stratégiques – L’UE et les États-Unis augmentent leurs réserves, s’inspirant de la stratégie chinoise (European Commission CRMA Implementation Guidelines 2025), ce qui pourrait soutenir les prix.

L’inconnue ESG

Les politiques Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) évoluent rapidement. Le Règlement européen sur les Matières Premières Critiques (CRMA) et l’Inflation Reduction Act (IRA) américain conditionnent les subventions à des normes ESG strictes, poussant les miniers vers des méthodes d’extraction plus propres.

Cependant, 2025 pourrait voir :

  • Un assouplissement partiel des règles ESG – Certains gouvernements pourraient privilégier la sécurité d’approvisionnement face aux pénaces.
  • Un renforcement en Europe – Le mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (CBAM) de l’UE pourrait pénaliser les importations de nickel et cobalt à forte empreinte carbone.
  • Des divergences asiatiques – La Chine et l’Indonésie, sous pression, pourraient retarder l’application de normes ESG strictes pour préserver leur dominance.

Risques géopolitiques et influence asiatique

L’Asie, leader du raffinage et de la production de batteries, reste incontournable.

Principaux risques :

  1. Contrôles à l’exportation chinois – Les restrictions sur les terres rares (comme en 2023) pourraient se reproduire.
  2. L’expansion du nickel indonésien – Le pays fournit 50 % du nickel mondial mais fait face à des contentieux environnementaux (CRU Group ; S&P Global Nickel Price Outlook, juin 2025).
  3. L’émergence de l’Inde – New Delhi se positionne comme un hub alternatif pour les batteries, grâce à des accords commerciaux avec l’Australie et l’Afrique.

Dépendance européenne envers l’Asie

La transition verte de l’UE repose sur les chaînes d’approvisionnement asiatiques, créant des vulnérabilités :

  • Restrictions commerciales – Les limitations chinoises sur le graphite et le gallium (2023) ont montré leur impact.
  • Volatilité des prix – Les changements de politique indonésienne (quotas, interdictions) perturbent les marchés.
  • Concurrence des subventions – La Chine soutient massivement ses producteurs locaux de batteries.

Réponses Européennes :

  • Partenariats commerciaux – Avec l’Australie, le Canada et le Chili.
  • Relocalisation – Soutien au raffinage et recyclage locaux.
  • Barrières ESG – Le CBAM pourrait avantager les fournisseurs « verts ».

Politique commerciale américaine : vers une autonomie stratégique

Les États-Unis, via l’IRA, réorientent leurs approvisionnements vers des partenaires fiables.

Axes clés :

  • Accès préférentiel – Exemptions douanières pour l’Australie et le Canada.
  • Diversification – Collaborations avec l’Afrique et l’Asie du Sud-Est.
  • Incitations aux VE – Les crédits d’impôt liés aux critères régionaux influencent les constructeurs.

Perspectives d’investissement (2025-2030)

Court terme (2025-2026) :

  • Lithium – Rebond des prix possible avec la demande des VE.
  • Cobalt – Dépendant de l’évolution des technologies de batteries.
  • Nickel – Excès indonésien, mais le nickel haute qualité reste prisé.

Long terme (2027-2030) :

  • Recyclage – Pourrait couvrir 15-20 % des besoins (IEA, World Bank).
  • Innovations technologiques – Batteries sodium-ion ou à semi-conducteurs, mais déploiement lent.
  • Rôle croissant de l’Afrique – Projets prometteurs au Zimbabwe et Namibie.

Points de vigilance

  • Fusions-acquisitions – Les miniers juniors attirent les grands groupes.
  • Gigafactories – L’Asie domine, mais l’UE et l’Amérique du Nord progressent.
  • Prime ESG – Les chaînes d’approvisionnement durables seront valorisées.

Conclusion

La transition énergétique est à un tournant. Si l’Asie conserve son avance, les stratégies occidentales de diversification et les mécanismes ESG redessinent la carte des minéraux critiques.

Les investisseurs devront jongler entre cycles des matières premières, enjeux géopolitiques et performance ESG. Une certitude : la décarbonation passe par les mines – et ceux qui maîtriseront les chaînes d’approvisionnement les plus résilientes façonneront l’industrie de demain.

Sources

  1. International Energy Agency (IEA), Global Critical Minerals Outlook (2025); World Energy Investment (2024)
  2. U.S. Geological Survey (USGS), Mineral Commodity Summaries (2025)
  3. European Commission, CRMA Guidelines 2025, CBAM Assessments (2024 – 25)
  4. World Bank Group, Climate-Smart Mining Initiative (2025), Minerals for Climate Action (2024)
  5. BloombergNEF (BNEF), EV Market Tracker H1 2025, Battery Metals Outlook Q3 2025
  6. S&P Global Commodity Insights, Lithium & Nickel Forecasts, Trade Flow Analysis: Asia – EU
  7. OECD, Trade Policy & Critical Minerals (2024)
  8. Benchmark Mineral Intelligence, Gigafactory Assessment (2025)
  9. CRU Group, Cobalt and Nickel Quarterly Q2 2025
  10. IMF Working Paper, Geopolitics and Mineral Supply Chains (March 2025)